今日股票行情大盘分析预测：终端降价抢份额趋缓

扣小幅回收，终端降价抢份额趋缓，规模效应提升、产品结构优化叠加折扣回收，均价提升同时毛利率改善，公司Q2业绩同环比高速增长。 　 国内复苏+出口爆发，海内外延续共振，重汽公司有望维持延续高增长。2023年全年看来，人们估计重卡行业批发销量达88万辆，其中出口(中汽协口径)/国内分别为27/61万辆，同比分别+55%/+29%；重汽集团于重卡出口细分销售市场延续维持贴近50%的较高市占率，全年批发口径市占率有望受益出口占比提升而大幅提升，带动总体规模效应和盈利双增长。此外，公司延续推进新能源转型，布局混动/纯电/氢燃料电池等技术的研发装车，智能化转型同步加快，面向将来高质量清洁进展，保证公司长期竞争力领先。 　 盈利预测与投资评级：看好重卡行业周期上行背景下龙头表现。人们坚持公司2023~2025年营业总收入为393/562/630亿元，归属母公司净利润为10/14/20亿元，分别同比+370%/+43%/+41%。对应EPS为0.85/1.22/1.72元，对应PE为19/13/9倍。鉴于中国重汽(03808)（000951）延续维持国内重卡整车制造行业龙头位置，人们认为中国重汽(03808)应该享受更高估值溢价，坚持“买入”评级。 　 风险提醒：重卡行业复苏不及预测；原材料价格大幅波动。

 

潍柴动力(02338)

 

2023半年报业绩预告：Q2各业务版块稳中向好，业绩符合预测

 

公告要点：潍柴动力(02338)（000338）公布2023半年报业绩预告，实现归母净利润35.87~40.65亿元，同比+50%~70%；扣非后归母净利润33.04~38.68亿元，同比+105%~140%；对应2023Q2归母净利润17.31~22.09亿元，取中值19.70亿元，同环比分别+48%/+6%，Q2业绩表现基础符合人们预测。 　 行业端内需向好+出口旺盛，公司端发动机+整车业务均向好，业务结构优化；发力出口突破新兴销售市场，业绩同比实现高增。2023Q2重卡行业累计实现批发销量约23万辆(6月重卡销量预估为7.2万辆)，同环比分别+57%/-4%，同比大幅增长关键系去年同期国内疫情封控导致基数较低，环比小幅下滑关键系季节性因素所致。发动机业务维度：2023年前5月潍柴发动机配套整车上牌量合计8.15万台，同比+45%，销售市场份额30.2%，同比+2.6pct，发动机销售市场份额延续提升；同时公司大缸径发动机以及液压等战略新兴(512770)业务进展较快，业绩贡献延续加大。今日股票行情大盘分析预测整车业务角度：Q2公司旗下陕重汽2023年前5月重卡累计6.43万辆，市占率16%，同比去年同期提升2.86pct，整车业务市占率延续提升，进展向好。 　 展望将来，重卡行业海内外共振向上，公司依托重卡行业回暖，发动机/液压等其他业务多点开花，业绩有望延续向上；长期看来混动/纯电/氢能齐发力，新能源加快转型。公司凭借自身产业链一体化垂直整合铸就的行业高壁垒，有望促进发动机/整车业务市占率延续提升，站稳产业链龙头地位；同时，大缸径发动机销量占比提升，液压产品开拓延续推进，业务结构不断优化，盈利能力有望改善。 　 盈利预测与投资评级：人们坚持公司2023~2025年营业总收入为1981/2345/2595亿元，归属母公司净利润为67.56/87.36/107.54亿元，分别同比+38%/+29%/+23%，对应EPS为0.77/1.00/1.23元，对应PE为16/13/10倍。鉴于潍柴动力(02338)重卡全产业链覆盖叠加凯傲等业务对冲周期波动，盈利稳定提升，长期新能源领域布局延续发力，人们认为潍柴动力(02338)应该享受更高估值溢价，坚持“买入”评级。 　 风险提醒：重卡行业复苏不及预测；原材料价格大幅波动。

 

歌尔股份(002241)

 

2023中报业绩预告评价：单季盈利能力改善，将来仍然可期

 

单季盈利能力显著改善：公司预告2023年上半年归母净利润3.3-5.0亿元，同比下滑76-84%，扣非归母净利润3.2-4.8亿元，同比下滑76-84%，其中23Q2单季归母净利润为2.2-3.9亿元，环比增长108-268%。一方面，受宏观经济发展和行业因素的影响，终端销售市场需求不足，公司智能声学整机业务和部分智能硬件业务的销售，影响收入、利润的短期表现，另一方面，公司通过有效的成本管控能力提升盈利质量，保障经营基础盘的稳定，并巩固VR/AR等新型智能硬件业务核心竞争力，有望在将来行业向上过程中重新迎回成长动能。 　 人们仍然坚定看好公司长期行情趋势：1)VR/AR逻辑仍有望延续兑现：国内外主流品牌大力布局，软硬件生态的完善有望拉动出货量在将来复原增长，长期看来，基于应用场景拓展以及更多科技巨头入局等多方面的因素，VR/AR硬件出货量将来几年仍有望打开成长天花板；2)其他产品线仍有确定性增量单品：嬉戏机出货量及公司份额延续增长、国内大客户加注智能穿戴，将来营收和利润都会带来增量贡献。今日股票行情大盘分析预测结合公司不断夯实的核心竞争力及长期成长行情趋势，有望渐渐摆脱低谷，将来照旧可期。 　 盈利预测与投资评级：盈利预测与投资评级：人们基于公司中报预告及当前行业基础面状况调整盈利预测，23-25年归母净利润调整为16/27/37亿元(前值为19/27/37亿元)，基于人们对VR/AR产业长期行情趋势的看好、短期业绩下修源于外部突发事件的短期影响、公司核心竞争力延续增强等综合因素，人们再次看好公司将来成长行情趋势，坚持“买入”评级。 　 风险提醒：VR/AR产业进展不达预测，其他产品销量不达预测。

 

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网友点评：

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200亿是我的梦想，现实的我只有200块，还有好大的差距！加油！

 

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