根据数据统计，目前市场上有500余家公司超过了4月份的高点。其中，医药行业占到了80多家，领先其他行业。在连续不断的调整中，我们看到了市场的韧性，更看到了医药板块的担当。这样的市场表现不单单是因为医药的防御属性，还有更深层次的原因。
首先，医药的防御属性升级，非但不受经济周期影响，也不受国际关系影响。市场面对的最大的干扰是什么？就是外部的不确定性，反反复复。医药作为免疫板块之一，成为资金青睐的板块。
其次，随着MSCI、富时、道琼斯等国际指数加码A股，外资阶段性流入给市场注入一点活力。从过往经验看，医药是外资青睐的板块之一。
最后，也是最关键的原因，就是医药公司的业绩改善。带量采购一只是制约药企表现的内部因素，但从最新中报业绩来看，医药公司的表现没有预期那么悲观。创新药公司、仿制药龙头甚至逐季增长。
所以，医药板块的机会还会持续。应该选择哪些公司呢？很多人说，选择受控价影响较小的医疗服务和创新药公司。这个逻辑没毛病，但实操中会遇到很大的问题。医疗服务、创新药类的公司估值居高不下，股价涨在高位，根本无法下手。大家可以看爱尔眼科、恒瑞医药，都在创历史新高。追涨这些品种，性价比不高，操作难度大。一旦市场有动荡，高位套牢，持股心态会变坏。对于市场人气龙头华北制药，更是没有切入机会，随着股价攀升，风险加剧、性价比递减。
相对而言，低位低估值品种性价比更高。如果有机构持续加仓，或者叠加市场热点，确定性更大。根绝这个逻辑，我们从3个维度进行了筛选，公募基金加仓、社保基金加仓、分拆上市。
一，公募基金加仓
凯普生物。公司深耕富有健康和出生缺陷分子诊断领域，HPV监测试剂稳居全国第一，多款新产品位列行业前三，目前正全面布局核算检测产品，并向第三方特检服务延伸，打造国内核酸分子诊断领域龙头。二季度基金加仓2.98%。
丽珠集团。公司是传统制剂龙头，创新药布局完善，未来5年平均每年都有1-2个新品种上市，即将完成创新药龙头转型。二季度基金加仓0.28%。
二，社保基金加仓
山大华特，核心品种“伊可新”消费属性强，不受控费影响，并在年轻妈妈群体中积累了良好的口碑。2019年、2020年出货量将逐步恢复。二季度社保加仓4.53%。
诚意药业，公司核心品种盐酸氨基葡萄糖是欧美国家治疗早中期关节炎的一线用药，临床效果好。国内行业增速在20%左右，公司市场规模排名第一。
通化东宝是国内胰岛素龙头，人胰岛素成本全球第二低。
三，分拆上市
乐普医疗是国内心血管疾病领域治疗药品最全的平台企业，2018年年报中重点提到分拆上市：1积极促进公司人工智能各业务公司的整合和股份制化，准备科创板或境外分拆上市；2、土建参股公司四川睿健科创板上市；3、支持其他符合条件的参股公司科创板或境外上市。
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