国债期货基础知识介绍 国债期货仿真交易的特征以及基础知识

想要试着进行国债期货仿真交易，就必须对国债期货有一个基本的理解。所谓的国债期货其实就是融合了国债与期货两方面特征的一个衍生产品，其依托于期货市场与国债市场发展已较为成熟的前提之上发展。我国早在1990年之前就已经开始研究期货贸易，该年十月中国第一个以发展解货交易为自的的郑州掖食批发市场成立，两年后深圳有色金属交易所也开始营业。同样是九二年，建立于上海的金属交易所也已开业。即便是观察当时我国期货市场的发展状况，也可以认为已经取得了一定的成就，并为我国国债期货的发展铺了夯实的道路。随着金融体制改革日益深化和金融市场环境的改善，国值流通市场日趋活跃。九三年以后国债流通转让方式发生了一点的变化，当时除国债现货交易外还推出了国债期货交昌与国债回购交易等不同的交易方式，让各种流通方式出现了并存的局面，同时也为为广大投资者提供了更多的机会。

 

首先提到的也是个人感受最深的一点，即国债期货仿真没有绝对主力合约，主力轮流做。从各合约成交量、持仓量变化上看，目前理论上TF1209合约可以算作主力合约，但与国内其他已上市期货品种相比各方面其实都算不上有着明显优势。 　　

国债期货仿真合约在推出之初有着多强并存的情况，TF1203、TF1206以及TF1209合约"主力"之位轮流做。虽然首次交割后三合约成交量势均力敌的情况有所好转，但主力合约成交、持仓量领先优势仍不明显。在TF1206合约临近交割之后，市场又出现主力合约被TF1209和TF1212合约轮流取代情形。可能很多人都会疑惑这种情况到底为什么会出现，其实说起来也很简单，毕竟现阶段只是仿真合约，很多参与者的心态与实际交易有不小的差异，并且银行等各方面的深入程度以及影响都不够贴切真实情况。

另外国债期货仿真交易上市初期，三个合约成交量波动会比较大，并且持仓处于低位，成交持仓比较大。这个情况产生的原因是仿真交易初期，用户们的投资热情会比较高，加上还有熟悉新品种这一目的，就会产生大量日内频繁交易，使得刚开始成交量和日内价格波动较大。随着日内投机交易减少，国债仿真整体运行越来越稳定，成交、持仓比从高位逐步过渡到稳定状态，其数值基本上维持在1.8以下变动。新合约上市后前几个交易日，因为受到持仓相对较少但是炒日内投资者数量占比却较大的影响，导致了成交持仓会比较大，不过之后在较短时间内就可以达到一个相对稳定合理的状态。

本篇国债期货仿真交易的特征以及基础知识的介绍就到这里了，可能本文中介绍到的知识点还不是特别全面，若是想获得关于国债期货仿真交易更多资料和相关知识的话，可以到交易社区发帖交流哦。